原标题：【银河周知】推荐2月金股，看好两会题材的数字化的经济、新能源行业与稳增长受益的建材、机械行业的投资机会

  【编者按】春季行情可期。推荐2月金股，看好两会题材的数字化的经济、新能源行业与稳增长受益的建材、机械行业的投资机会

  （一）2022年1月市场全线%，创业板指收跌9.58%，整体估值已下跌至较低位置。行业来看，银行逆势上涨，别的行业均下跌，军工、医药、传媒、电子等板块回撤较大。市场交易情绪回落，两市日均成交额1.08万亿，北向资金净流入438.64亿元，均是环比下降。市场弱势行情主要由美联储货币政策收紧预期加剧、美债利率上行、地理政治学风险突出等外围风险因素扰动而引起，但实质还是在于国内宏观经济弱势及部分赛道交易拥挤制约上行空间和动能。

  （二）2021年四季度至今，稳增长的政策基调是明确的，但信用周期启动的情况却不乐观，主要是市场信心不足，恢复需要时间

  近期央行轮番在可选品种之间降息，向市场释放多次降息的积极信号，显示了稳增长的决心。央行副行长刘国强在发表讲话时称货币政策需要充分发力、精准发力、靠前发力，防止信贷坍塌。现阶段，央行宽货币的支持已经足够，流动性一直是充裕的状态，但是鉴于整个宏观环境不乐观，市场信心不足，银行的放贷意愿及实体的融资需求很难迅速恢复，未来需要靠财政政策发力或才能起到稳增长的效果。因此，A股何时能有稳定的上行趋势，主要需要观察财政政策何时会发力，及经济底何时到来。

  从历史规律来看，春季行情开启前市场大多数都会经历一段时间下跌，前期市场下跌幅度某些特定的程度上决定春季行情反弹力度。另外，政策面偏乐观是春季行情开启的充分条件，历年央行释放流动性、信贷数据回升、监管层维稳等都是春季市场上行的动力，而当前正是处于稳增长政策逐步发力的阶段。

  行业配置有2条主线）两会受益题材，例如数字化的经济、新能源等；2）稳增长政策受益板块，例如建材、机械等。

  北方华创（002371.SZ）：半导体行业高度景气，芯片供不应求，国内晶圆厂大幅扩产，半导体设备国产化率提升。公司是国内最大的泛半导体设备平台型公司，作为半导体前道设备中的龙头公司，未来业绩兑现度较高。

  2022年稳增长预期之下，基建投资以及保障房推进，预计塑料管道行业需求将稳定增长。公司作为塑料管道龙头公司，市占率有望在销量提升和产能扩张推动下逐年提升，另外公司进入卫浴商品市场，主打“永高卫浴”系列新产品，有望成为公司新的业绩增长点。

  公司采取重资产模式—自繁自养模式，保证生猪产量稳定，使得公司对养殖厂具有完

  三、风险提示1）疫情及疫苗进展超预期的风险；2）货币和财政政策基调转向的风险；3）地理政治学风险等。

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  策略分析师，英国曼彻斯特大学金融与会计硕士，2001年加入中国银河证券研究院，曾从事房地产行业研究。2017年开始从事策略研究。

  未来6-12个月，行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）相对于基准指数（交易所指数或市场中主要的指数）推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。

  推荐：指未来6-12个月，公司股票价格超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报20%及以上。

  谨慎推荐：指未来6-12个月，公司股票价格超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报10%－20%。

  中性：指未来6-12个月，公司股票价格与分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报相当。

  回避：指未来6-12个月，公司股票价格低于分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报10%及以上。

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